โปรแกรมคำนวณราคา Bond Futures ตามแบบ Cost of Carry Model
(รองรับการคำนวณสัญญาที่มีอายุไม่เกิน 180 วัน ตามลักษณะสัญญาที่มีการซื้อขายในปัจจุบัน) Yield to Price
Price to Yield
% ต่อปี
% ต่อปี
วัน (*ไม่เกิน 180 วัน)
สูตรคำนวณ
![bond]()
ตัวอย่างข้อมูล
อัตราคิดลดของพันธบัตรอายุ 5 ปี 3 เดือน อยู่ที่ระดับ 2.60% ต่อปี โดยอัตราดอกเบี้ย อายุ 3 เดือนในตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 1.68%
ดังนั้น
ราคาทฤษฏีของ 5Y Gov Bond Futures ที่อายุ 3 เดือนจะมีค่าเท่ากับ 110.9319
(ในที่นี้ แทนค่า y = 2.60 ,r = 1.68 และ TF = 90 ใน โปรแกรมทดลอง)
ความหมายของตัวแปรที่ใช้ในการคำนวณ
Futures Price
คือ ราคา Bond Futures ตามหลักการ Cost of Carry
B
t
คือ ราคาพันธบัตรอ้างอิงที่มีอายุเท่ากับผลรวมของพันธบัตรอ้างอิง และอายุคงเหลือของสัญญาที่คำนวณด้วยอัตราคิดลดพันธบัตรดังกล่าว
AI
คือ คูปองของพันธบัตรที่จะเกิดขึ้นในช่วงของการถือครอง Futures (คิดเป็นมูลค่าอนาคต ณ วันที่ Futures หมดอายุ)
r
คือ อัตราดอกเบี้ย (ต้นทุนการกู้ยืมเงิน) (% ต่อปี)
T
f
คือ อายุเหลือของสัญญา (วัน)
C
คือ คูปองจ่ายของพันธบัตรอ้างอิง
y
คือ อัตราคิดลดของพันธบัตร
F
คือ ราคาหน้าตัวของพันธบัตร
Title
