5 Min Read
Single Stock Futures
สัญญาล่วงหน้าอ้างอิงหุ้นรายตัว เทรดทำกำไรในหุ้นรายตัวได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง
สัญญาล่วงหน้าอ้างอิงหุ้นรายตัว เทรดทำกำไรในหุ้นรายตัวได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง
| Single Stock Futures หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับราคาหุ้นรายตัวที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ปัจจุบันมีให้เลือกลงทุนมากกว่า 120 บริษัทซึ่งคัดเลือกมาจากหุ้น ยอดนิยมที่มีปริมาณการซื้อขายสูงในตลาดหุ้นไทยโดยราคา Single Stock Futures จะปรับตัวตามราคาหุ้นที่อ้างอิงจึงสามารถใช้สร้างผลตอบแทนจากการขึ้นลงของราคาหุ้นอ้างอิง หรือใช้ป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้นอ้างอิงได้ |
รายชื่อหุ้นอ้างอิงทั้งหมดของ Single Stock Futures  |
ลักษณะของสัญญา Single Stock Futures
| เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ซื้อและผู้ขายทำการตกลงซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงหุ้นรายตัวหรือ Single Stock ในปริมาณ ราคา และวันที่ส่งมอบในอนาคต โดย Single Stock Futures 1 สัญญาจะเทียบเท่ากับ 1,000 หุ้น ทำให้การเคลื่อนไหวของราคา Single Stock Futures ทุกๆ 1 บาท จะมีมูลค่าเท่ากับ 1,000 บาท และการชำระราคาส่วนต่างกำไรขาดทุนที่เกิดขึ้นด้วยเงินสด (Cash Settlement) |
| ศึกษาลักษณะสัญญาเพิ่มเติม |
สัญลักษณ์ที่ใช้ในการซื้อขาย
Single Stock Futures ใช้สัญลักษณ์เดียวกับหุ้นอ้างอิงตามด้วยเดือนและปีที่หมดอายุ ตัวย่อเดือนที่หมดอายุ เช่น H เท่ากับเดือนมีนาคม และตัวเลข 2 ตัวสุดท้าย คือ ปี ค.ศ. ที่หมดอายุ เช่น 2023 ใช้ตัวย่อ 23
Single Stock Futures ใช้สัญลักษณ์เดียวกับหุ้นอ้างอิงตามด้วยเดือนและปีที่หมดอายุ ตัวย่อเดือนที่หมดอายุ เช่น H เท่ากับเดือนมีนาคม และตัวเลข 2 ตัวสุดท้าย คือ ปี ค.ศ. ที่หมดอายุ เช่น 2023 ใช้ตัวย่อ 23
SVFH23 หมายถึง Single Stock Futures ที่อ้างอิงกับหุ้น SVF ที่หมดอายุเดือนมีนาคม (H) ปี ค.ศ. 2023 (23)
PTTM23 หมายถึง Single Stock Futures ที่อ้างอิงกับหุ้น PTT ที่หมดอายุเดือนมิถุนายน (M) ปี ค.ศ. 2023 (23)
SCBZ23 หมายถึง Single Stock Futures ที่อ้างอิงกับหุ้น SCB ที่หมดอายุเดือนธันวาคม (Z) ปี ค.ศ. 2023 (23)
| ปัจจัยที่มีผลต่อราคา Single Stock Futures | |
| ด้านปัจจัยที่กระทบต่อราคาฟิวเจอร์ส ประกอบด้วย 4 ตัวแปรสำคัญ | |
 | ราคาหุ้นอ้างอิงเนื่องจาก Single Stock Futures มีมูลค่าตามราคาหุ้นอ้างอิง การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นจึงมีผลต่อมูลค่าของ Single Stock Futures ขณะปัจจัยที่กระทบต่อราคาหุ้นมักจะเป็นปัจจัยเฉพาะที่มีความสัมพันธ์หรือส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนนั้น เช่น สภาวะเศรษฐกิจ ผลประกอบการ โครงการ สัญญา หรือแผนธุรกิจที่อาจจะส่งผลต่อรายได้ในอนาคต รวมถึงปัจจัยอ่อนไหวอื่น |
| ระยะเวลาของสัญญาที่เหลือ โดยมูลค่าตามเวลาที่เหลืออยู่ (Time Value) ของฟิวเจอร์สจะลดลงเรื่อย ๆ จน ณ วันหมดอายุฟิวเจอร์สจะมีราคาเท่ากับสินทรัพย์อ้างอิง |
| อัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อมูลค่าตามเวลาที่เหลืออยู่ (Time Value) ของสัญญาฟิวเจอร์ส |
| เงินปันผลเนื่องจากการถือสัญญาฟิวเจอร์สจะไม่ได้รับเงินปันผลเหมือนการถือหุ้นโดยตรงหากบริษัทจดทะเบียนมีการประกาศจ่ายเงินปันผลออกมาจะยิ่งทำให้ราคา Single Stock Futures ห่างจากราคาหุ้นอ้างอิงมากขึ้น |
คำนวณราคาฟิวเจอร์สตามแบบ Cost of Carry Model ได้ที่นี่  ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคา Single Stock จากกรณี Corporate Action | |
ตัวอย่างการทำกำไร Single Stock Futures
การทำกำไรในตลาดขาขึ้น (Long Futures)
หากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่าผลประกอบการหุ้นอ้างอิงจะออกมาดี ราคาหุ้นอ้างอิงน่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้นในอนาคต จึงเปิดสถานะซื้อล่วงหน้า (Long Open) ใน Single Stock Futures ที่ราคาปัจจุบัน หากราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวขึ้นในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการขายเพื่อปิดสถานะ (Short Close) โดยนำส่วนต่างของราคาที่ซื้อ มาหักจากราคาที่ขาย คูณ 1,000 ซึ่งเป็นตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ (ก่อนหักค่าธรรมเนียมซื้อขาย)
การทำกำไรในตลาดขาขึ้น (Long Futures)
หากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่าผลประกอบการหุ้นอ้างอิงจะออกมาดี ราคาหุ้นอ้างอิงน่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้นในอนาคต จึงเปิดสถานะซื้อล่วงหน้า (Long Open) ใน Single Stock Futures ที่ราคาปัจจุบัน หากราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวขึ้นในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการขายเพื่อปิดสถานะ (Short Close) โดยนำส่วนต่างของราคาที่ซื้อ มาหักจากราคาที่ขาย คูณ 1,000 ซึ่งเป็นตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ (ก่อนหักค่าธรรมเนียมซื้อขาย)
วิธีการคำนวณ
เปิดสถานะ (Long Open) ใน PLANB Futures ที่ราคา 7.75 บาท
ถ้าราคาหุ้น PLANB ขึ้นมาที่ระดับ 8.10 บาท ขายเพื่อ ปิดสถานะ (Short Close)
กำไร = (8.10 – 7.75) x 1,000 = + 350 บาท
เปิดสถานะ (Long Open) ใน PLANB Futures ที่ราคา 7.75 บาท
ถ้าราคาหุ้น PLANB ขึ้นมาที่ระดับ 8.10 บาท ขายเพื่อ ปิดสถานะ (Short Close)
กำไร = (8.10 – 7.75) x 1,000 = + 350 บาท
การทำกำไรในตลาดขาลง (Short Futures)
แต่ถ้าหากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่าผลประกอบการหุ้นอ้างอิงน่าจะออกมาแย่ ราคาหุ้นอ้างอิงน่าจะปรับตัวลดลงในอนาคตให้เปิดสถานะขายล่วงหน้า (Short Open) ใน Single Stock Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวลงในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการปิดสถานะโดยทำการซื้อเพื่อปิดสถานะ (Long Close) ในระดับราคาที่ต่ำกว่านำส่วนต่างจากราคาที่ขายล่วงหน้าหักด้วยราคาที่ซื้อปิดสถานะ คูณ 1,000 ซึ่งเป็นตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ (ก่อนหักค่าธรรมเนียมซื้อขาย)
แต่ถ้าหากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่าผลประกอบการหุ้นอ้างอิงน่าจะออกมาแย่ ราคาหุ้นอ้างอิงน่าจะปรับตัวลดลงในอนาคตให้เปิดสถานะขายล่วงหน้า (Short Open) ใน Single Stock Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวลงในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการปิดสถานะโดยทำการซื้อเพื่อปิดสถานะ (Long Close) ในระดับราคาที่ต่ำกว่านำส่วนต่างจากราคาที่ขายล่วงหน้าหักด้วยราคาที่ซื้อปิดสถานะ คูณ 1,000 ซึ่งเป็นตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ (ก่อนหักค่าธรรมเนียมซื้อขาย)
วิธีการคำนวณ
เปิดสถานะ (Short Open) ใน BLA Futures ที่ราคา 28.51 บาท
ถ้าราคาหุ้น BLA ลงมาที่ระดับ 28.24 ซื้อเพื่อ ปิดสถานะ (Long Close)
กำไร = (28.51 – 28.24) x 1,000 = + 270 บาท
เปิดสถานะ (Short Open) ใน BLA Futures ที่ราคา 28.51 บาท
ถ้าราคาหุ้น BLA ลงมาที่ระดับ 28.24 ซื้อเพื่อ ปิดสถานะ (Long Close)
กำไร = (28.51 – 28.24) x 1,000 = + 270 บาท
ในทางตรงกันข้ามถ้าทิศทางตลาดไม่ได้เป็นไปตามที่ผู้ลงทุนคาดการณ์ ก็จะได้รับผลขาดทุน
| สรุปจุดเด่นของ Single Stock Futures | |
| ป้องกันความเสี่ยงของหุ้นรายตัวที่เรามีในช่วงที่ตลาดเป็นขาลง |
| เป็นเครื่องมือสร้างโอกาสทำกำไรได้ในช่วงที่ตลาดผันผวน |
| ชำระราคา โดยคำนวณกำไรขาดทุนเป็นเงินสดไม่ต้องส่งมอบหุ้น |
| ใช้เงินลงทุนน้อยเงินลงทุนเริ่มต้นประมาณ 10% ของมูลค่าสัญญา |
| การซื้อขายจะวิเคราะห์จากหุ้นอ้างอิงเป็นหลัก |
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง