5 Min Read
Sector Index Futures
วิเคราะห์แนวโน้ม เทรดทำกำไรบนดัชนีหมวดอุตสาหกรรม
วิเคราะห์แนวโน้ม เทรดทำกำไรบนดัชนีหมวดอุตสาหกรรม
| Sector Index Futures หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับดัชนีหมวดธุรกิจ เป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นสามัญที่อยู่ในกลุ่มหมวดธุรกิจนั้น โดยในตลาด TFEX จะมีให้เลือกลงทุนถึง 5 หมวดธุรกิจ คือ หมวดธนาคาร (BANK) หมวดเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร (ICT) หมวดพลังงาน (ENERG) หมวดพาณิชย์ (COMM) และสุดท้ายหมวดอาหารและเครื่องดื่ม (FOOD) ซึ่งเป็นกลุ่มหมวดธุรกิจยอดนิยม |
ทำความเข้าใจดัชนีราคากลุ่มอุตสาหกรรมและหมวดธุรกิจเพิ่มเติม  |
ลักษณะของสัญญา Sector Index Futures
เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ซื้อและผู้ขายทำการตกลงซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงดัชนีหมวดธุรกิจ (Sector Index) ในปริมาณ ราคา และวันที่ส่งมอบในอนาคต โดยดัชนีหมวดธุรกิจที่ซื้อขายในตลาด TFEX จะแบ่งออกเป็น 2 กลุ่ม คือ
|
| ศึกษาลักษณะสัญญาเพิ่มเติม |
สัญลักษณ์ที่ใช้ในการซื้อขาย
ตัวย่อของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่หมวดธุรกิจจะบอกถึงดัชนีหมวดธุรกิจที่อ้างอิง จะประกอบด้วย
“BANK” คือ ดัชนีหมวดธนาคาร
“ICT” คือ ดัชนีหมวดเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร
“ENERG” คือ ดัชนีหมวดพลังงาน
“COMM” คือ ดัชนีหมวดพาณิชย์
“FOOD” คือ ดัชนีหมวดอาหารและเครื่องดื่ม
ตัวย่อเดือนที่หมดอายุ เช่น H เท่ากับเดือนมีนาคม และตัวเลข 2 ตัวสุดท้าย คือ ปี ค.ศ. ที่หมดอายุ เช่น 2023 ใช้ตัวย่อ 23
ตัวย่อของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่หมวดธุรกิจจะบอกถึงดัชนีหมวดธุรกิจที่อ้างอิง จะประกอบด้วย
“BANK” คือ ดัชนีหมวดธนาคาร
“ICT” คือ ดัชนีหมวดเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร
“ENERG” คือ ดัชนีหมวดพลังงาน
“COMM” คือ ดัชนีหมวดพาณิชย์
“FOOD” คือ ดัชนีหมวดอาหารและเครื่องดื่ม
ตัวย่อเดือนที่หมดอายุ เช่น H เท่ากับเดือนมีนาคม และตัวเลข 2 ตัวสุดท้าย คือ ปี ค.ศ. ที่หมดอายุ เช่น 2023 ใช้ตัวย่อ 23
BANKH23 หมายความว่าอ้างอิงดัชนีหมวดธนาคาร (BANK)
ที่หมดอายุเดือนมีนาคม (H) ปี ค.ศ. 2023 (23)
ที่หมดอายุเดือนมีนาคม (H) ปี ค.ศ. 2023 (23)
| ปัจจัยที่มีผลต่อราคา Sector Index Futures | |
| ด้านปัจจัยที่กระทบต่อราคาฟิวเจอร์ส ประกอบด้วย 4 ตัวแปรสำคัญ | |
 | ราคาหุ้นที่อยู่ในหมวดธุรกิจที่อ้างอิง เพราะ Sector Index เป็นสินค้าอ้างอิงกับดัชนีหมวดธุรกิจที่สร้างขึ้นจากราคาหุ้นถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตาม ราคาตลาด (Market Capitalization) การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นที่อยู่ในหมวดธุรกิจนั้น ๆ จึงมีผลต่อดัชนีหมวดธุรกิจ ขณะที่ปัจจัยต่อราคาหุ้นจะแตกต่างกันไปตามหมวดธุรกิจ แต่มีปัจจัยที่อาจจะกระทบร่วม เช่น สภาวะเศรษฐกิจ การเมือง นโยบายดอกเบี้ย ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน ราคาน้ำมัน รวมถึงปัจจัยอ่อนไหวอื่น |
| ระยะเวลาของสัญญาที่เหลือ โดยมูลค่าตามเวลาที่เหลืออยู่ (Time Value) ของฟิวเจอร์สจะลดลงเรื่อย ๆ จน ณ วันหมดอายุฟิวเจอร์สจะมีราคาเท่ากับสินทรัพย์อ้างอิง |
| อัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อมูลค่าตามเวลาที่เหลืออยู่ (Time Value) ของสัญญาฟิวเจอร์ส |
| เงินปันผล เนื่องจากการถือสัญญาฟิวเจอร์สจะไม่ได้รับเงินปันผลเหมือนการถือหุ้นโดยตรง หากบริษัทที่อยู่ในดัชนี Sector Index มีการประกาศจ่ายเงินปันผลออกมาจะยิ่งทำให้ดัชนี Sector Index ห่างจากราคาฟิวเจอร์สมากขึ้น |
คำนวณราคาฟิวเจอร์สตามแบบ Cost of Carry Model ได้ที่นี่  | |
ตัวอย่างการทำกำไร Sector Index Futures
การทำกำไรในตลาดขาขึ้น (Long Futures)
หากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่า หมวดธุรกิจที่เลือกลงทุนจะเติบโตได้ดี หรือได้รับผลบวกจากปัจจัยต่าง ๆ ซึ่งจะทำให้ดัชนีหมวดธุรกิจปรับตัวเพิ่มขึ้นในอนาคตให้เปิดสถานะซื้อล่วงหน้า (Long Open) ใน Sector Index Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าดัชนีปรับตัวขึ้นในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการขายเพื่อปิดสถานะ (Short Close) เมื่อนำส่วนต่างของระดับดัชนีที่ซื้อ มาหักจากระดับดัชนีที่ขาย คูณกับตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ (ก่อนหักค่าธรรมเนียมซื้อขาย)
การทำกำไรในตลาดขาขึ้น (Long Futures)
หากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่า หมวดธุรกิจที่เลือกลงทุนจะเติบโตได้ดี หรือได้รับผลบวกจากปัจจัยต่าง ๆ ซึ่งจะทำให้ดัชนีหมวดธุรกิจปรับตัวเพิ่มขึ้นในอนาคตให้เปิดสถานะซื้อล่วงหน้า (Long Open) ใน Sector Index Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าดัชนีปรับตัวขึ้นในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการขายเพื่อปิดสถานะ (Short Close) เมื่อนำส่วนต่างของระดับดัชนีที่ซื้อ มาหักจากระดับดัชนีที่ขาย คูณกับตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ (ก่อนหักค่าธรรมเนียมซื้อขาย)
วิธีการคำนวณ
เปิดสถานะ (Long Open) ใน Sector Index Futures กลุ่ม BANK ที่ 400 จุด
ดัชนีกลุ่ม BANK ขึ้นมาที่ระดับ 405 จุด ขายเพื่อ ปิดสถานะ (Short Close)
กำไร = (405 – 400) x 1,000 = + 5,000 บาท
เปิดสถานะ (Long Open) ใน Sector Index Futures กลุ่ม BANK ที่ 400 จุด
ดัชนีกลุ่ม BANK ขึ้นมาที่ระดับ 405 จุด ขายเพื่อ ปิดสถานะ (Short Close)
กำไร = (405 – 400) x 1,000 = + 5,000 บาท
การทำกำไรในตลาดขาลง (Short Futures)
แต่ถ้าหากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่าหมวดธุรกิจที่เลือกลงทุนอาจจะมีแนวโน้มไม่ดี หรือผลประกอบการของบริษัทที่อยู่ในแต่ละหมวดธุรกิจน่าจะมีผลประกอบการต่ำกว่าที่คาด ซึ่งอาจจะทำให้ Sector Index ปรับตัวลดลงในอนาคต ให้เปิดสถานะขายล่วงหน้า (Short Open) ใน Sector Index Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าดัชนีปรับตัวลงในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการปิดสถานะโดยทำการซื้อเพื่อปิดสถานะ (Long Close) ในระดับดัชนีที่ต่ำกว่าได้ นำส่วนต่างระดับดัชนีที่ซื้อขายนี้คูณกับตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ
แต่ถ้าหากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่าหมวดธุรกิจที่เลือกลงทุนอาจจะมีแนวโน้มไม่ดี หรือผลประกอบการของบริษัทที่อยู่ในแต่ละหมวดธุรกิจน่าจะมีผลประกอบการต่ำกว่าที่คาด ซึ่งอาจจะทำให้ Sector Index ปรับตัวลดลงในอนาคต ให้เปิดสถานะขายล่วงหน้า (Short Open) ใน Sector Index Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าดัชนีปรับตัวลงในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการปิดสถานะโดยทำการซื้อเพื่อปิดสถานะ (Long Close) ในระดับดัชนีที่ต่ำกว่าได้ นำส่วนต่างระดับดัชนีที่ซื้อขายนี้คูณกับตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ
วิธีการคำนวณ
เปิดสถานะ (Short Open) Sector Index Futures กลุ่ม FOOD ที่ 12,750 จุด
ดัชนีกลุ่ม FOOD ลงมาที่ระดับ 12,700 จุด ซื้อเพื่อ ปิดสถานะ (Long Close)
กำไร = (12,750 –12,700) x 10 = + 500 บาท
เปิดสถานะ (Short Open) Sector Index Futures กลุ่ม FOOD ที่ 12,750 จุด
ดัชนีกลุ่ม FOOD ลงมาที่ระดับ 12,700 จุด ซื้อเพื่อ ปิดสถานะ (Long Close)
กำไร = (12,750 –12,700) x 10 = + 500 บาท
ในทางตรงกันข้างถ้าทิศทางตลาดไม่ได้เป็นไปตามที่ผู้ลงทุนคาดการณ์ ก็จะได้รับผลขาดทุน
| สรุปจุดเด่นของ Sector Index Futures | |
| ป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตหุ้นตามกลุ่มอุตสาหกรรมที่เรามีในช่วงที่ตลาดเป็นขาลง |
| เป็นเครื่องมือสร้างโอกาสทำกำไรได้ในช่วงที่ตลาดผันผวน |
| ชำระราคา โดยคำนวณกำไรขาดทุนเป็นเงินสด |
| ใช้เงินลงทุนน้อยเงินลงทุนเริ่มต้นประมาณ 10% ของมูลค่าสัญญา |
| วิเคราะห์ง่าย โดยวิเคราะห์จากภาพรวมตลาดหุ้นไทย |
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง