เข้าใจการวางหลักประกันใน TFEX แบบง่ายๆ ฉบับมือใหม่

ดัชนี SET50 ปรับตัวลงมาแรงตั้งแต่ต้นปี ถ้านับถึงสิ้นเดือนกุมภาพันธ์ลงไปถึงประมาณ 140 จุด จากประเด็นลบต่างๆ ทั้งเรื่องเศรษฐกิจภายในและภายนอกประเทศ โดยสหรัฐฯ ก็อยู่ในช่วงพิจารณาการขึ้นภาษีสินค้านำเข้ากับนานาประเทศทั่วโลก ซึ่งไทยที่เป็นประเทศส่งออกนั้นได้รับผลกระทบเชิงลบไปด้วย

ซึ่งหากใครที่รู้จักกับตลาด TFEX หรือ Futures มาก่อนก็น่าจะได้ทำกำไรช่วงตลาดขาลงหรือใช้ป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตหุ้นกันไปบ้างในช่วงที่ผ่านมา ส่วนใครที่ยังไม่รู้จัก หรือกำลังเรียนรู้ มาลองเริ่มต้นทำความเข้าใจหลักการวางเงินหรือการวางหลักประกันที่เป็นจุดเด่นสำคัญก่อนเริ่มเทรดจริงกัน

เงินหลักประกันคืออะไร ? ทำไมต้องวางก่อนเทรด ?

การเทรด Futures เราไม่ต้องจ่ายเงินเต็มจำนวนเหมือนซื้อหุ้นทั่วไป เป็นการทำสัญญาโดยอ้างอิงราคาจากสินทรัพย์ที่เทรดนั้น เช่น ราคาทองคำ ดัชนีหุ้น โดยวางเงินประกันไว้บางส่วน 5-20% จากราคาสินทรัพย์จริง แต่คิดกำไรขาดทุนกันตามส่วนต่างราคาจริง ซึ่งตลาด TFEX และ Broker จะกำหนดเงินประกันขั้นต่ำในการเทรดแต่ละสินค้าไว้ โดยจะปรับเปลี่ยนจำนวนเงินประกันตามความเหมาะสมของตลาด

รู้จัก 3 ระดับเงินหลักประกัน IM, MM และ FM

1. 1. หลักประกันขั้นต้น (Initial Margin: IM)

เงินขั้นต่ำที่ต้องใช้ในการเทรด Futures แต่ละตัว เช่น หาก SET50 Futures กำหนด IM อยู่ที่ 10,000 บาท เราต้องฝากหลักประกันให้มากกว่า 10,000 บาท จึงจะสามารถเทรดได้

2. 2. หลักประกันรักษาสภาพ (Maintenance Margin: MM)

เกณฑ์เตือนภัย! อยู่ที่ระดับ 70% ของ IM ถ้าหากหลักประกันของเราอยู่ระดับต่ำกว่า MM จะถูกเรียกให้วางเงินเพิ่มเพื่อให้หลักประกันกลับมาเท่ากับ IM

3. 3. หลักประกันปิดสถานะ (Force Close Margin: FM )

ระดับวิกฤต! อยู่ที่ 30% ของ IM หากหลักประกันของเราอยู่ต่ำกว่า FM จะถูกเรียกให้รีบวางเงินเพิ่มหรือจะถูกบังคับปิดสัญญาทันทีเพื่อป้องกันบัญชีติดลบ

สรุปสาระสำคัญ สิ่งที่มือใหม่ต้องจำ!

IM = เงินประกันขั้นต่ำที่ต้องมีก่อนเทรด

MM = ระดับเตือนภัย → วางเงินเพิ่มหรือเลือกปิดสัญญา

FM = ระดับวิกฤต → รีบวางเงินเพิ่มหรือถูกบังคับปิดสัญญา

การวางเงินที่เหมาะสมจะทำให้เราเทรดได้อย่างปลอดภัยและมั่นใจ ซึ่งผู้นักลงทุนควรวางเงินประกันแบบเผื่อเหลือ ควรมีเงินมากกว่าระดับ IM เพื่อรับมือความผันผวน การวางเงินเผื่อซัก 2-3 เท่าจึงน่าจะทำให้เราเทรดได้ตามกลยุทธ์ที่วางไว้ได้จริงร่วมกับการใช้ Stop Loss เพื่อจำกัดความเสี่ยง

ทำความเข้าใจกลไกซื้อขาย และการวางหลักประกันเพิ่มเติม
https://www.tfex.co.th/th/education/knowledge/article/2-how-to-start-trading