5 Min Read
ทำความเข้าใจผลตอบแทนและความเสี่ยงอนุพันธ์
ผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนในอนุพันธ์อย่าง Futures และ Options
จะอยู่ในรูปแบบส่วนต่างของราคาที่ผู้ลงทุนเปิดสถานะสัญญา และราคาที่ปิดสถานะสัญญา
ผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนในอนุพันธ์อย่าง Futures และ Options
จะอยู่ในรูปแบบส่วนต่างของราคาที่ผู้ลงทุนเปิดสถานะสัญญา และราคาที่ปิดสถานะสัญญา
สำหรับ Futures
ผู้ลงทุนฝั่ง “ซื้อ” (Long Positions)จะได้ “กำไร” จากส่วนต่างราคาเมื่อ ปิดสถานะ สูงกว่า ราคาที่เปิดสถานะ
ผู้ลงทุนฝั่ง “ขาย” (Short Positions)จะได้ “กำไร” จากส่วนต่างราคาเมื่อ ปิดสถานะ ต่ำกว่า ราคาที่เปิดสถานะ
สำหรับ Options
- ผู้ลงทุนฝั่ง Long Call Options
“ซื้อ” Options สิทธิในการ “ซื้อล่วงหน้า” จะได้กำไรเมื่อ
ราคาปัจจุบัน “สูงกว่า” ราคาใช้สิทธิ + ค่า Premium ที่จ่ายไป
ราคาปัจจุบัน “สูงกว่า” ราคาใช้สิทธิ + ค่า Premium ที่จ่ายไป
กำไรไม่จำกัด แต่ขาดทุนจำกัดเท่ากับค่า Premium- ผู้ลงทุนฝั่ง Long Put Options
“ซื้อ” Options สิทธิในการ “ขายล่วงหน้า” จะได้กำไรเมื่อ
ราคาปัจจุบัน “ต่ำกว่า” ราคาใช้สิทธิ - ค่า Premium ที่จ่ายไป
ราคาปัจจุบัน “ต่ำกว่า” ราคาใช้สิทธิ - ค่า Premium ที่จ่ายไป
กำไรไม่จำกัด แต่ขาดทุนจำกัดเท่ากับค่า Premium
- ผู้ลงทุนฝั่ง Short Call Options
“ขาย” Options สิทธิในการ “ซื้อล่วงหน้า” จะได้กำไรเมื่อ
ราคาปัจจุบัน “ต่ำกว่า” ราคาใช้สิทธิ โดยจะได้กำไรสูงสุดที่จ่ายไป
เท่ากับค่า Premium ที่ได้มา
ราคาปัจจุบัน “ต่ำกว่า” ราคาใช้สิทธิ โดยจะได้กำไรสูงสุดที่จ่ายไป
เท่ากับค่า Premium ที่ได้มา
กำไรสูงสุดเท่ากับค่า Premium ที่ได้มา
- ผู้ลงทุนฝั่ง Short Put Options
“ขาย” Options สิทธิในการ “ซื้อล่วงหน้า” จะได้กำไรเมื่อ
ราคาปัจจุบัน “สูงกว่า” ราคาใช้สิทธิ โดยจะได้กำไรสูงสุด
เท่ากับค่า Premium ที่ได้มา
ราคาปัจจุบัน “สูงกว่า” ราคาใช้สิทธิ โดยจะได้กำไรสูงสุด
เท่ากับค่า Premium ที่ได้มา
กำไรสูงสุดเท่ากับค่า Premium ที่ได้มา
ความเสี่ยงของการลงทุนในอนุพันธ์
อนุพันธ์เป็นผลิตภัณฑ์ด้านการลงทุนที่มีความซับซ้อนสูงแม้จะให้โอกาสผู้ลงทุนในการสร้างผลตอบแทนแบบเท่าทวีคูณ ด้วยการวางเงินเพียงบางส่วนของมูลค่าสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนสูงได้เช่นเดียวกัน ผู้ลงทุนจึงต้องศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ให้เข้าใจก่อนการลงทุน นอกจากนี้อนุพันธ์ใช้วิธีการ Mark-to-Market ในทุกสิ้นวันทำการ ผู้ลงทุนจึงอาจจะมีความเสี่ยงในการถูกเรียกหลักประกันเพิ่ม ในกรณีที่หลักประกันที่วางไว้ลดลงตํ่ากว่าระดับที่กำหนด
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง