5 Min Read
Japanese Rubber Futures
สร้างโอกาสทำกำไรไปกับราคายางตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่น
สร้างโอกาสทำกำไรไปกับราคายางตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่น
Japanese Rubber Futures หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับราคายางแผ่นรมควันชั้น 3 (Natural Rubber Ribbed Smoked Sheet No.3: RSS3) ที่ซื้อขายในตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่น (OSE) ซึ่งเป็นมาตรฐานราคาแผ่นยางที่นิยมซื้อขายในตลาดเอเชีย โดยเสนอซื้อขายราคาเป็นหน่วยเงินเยน ต่อน้ำหนักยาง 1 กิโลกรัม
| ลักษณะของสัญญา Japanese Rubber Futures |
| เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ซื้อและผู้ขายทำการตกลงซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงยางแผ่นรมควันชั้น 3 ที่ซื้อขายในตลาดล่วงหน้าประเทศญี่ปุ่น (OSE) ซึ่งเป็นมาตรฐานที่ใช้อ้างอิงในการซื้อขายยางของตลาดเอเชีย ในปริมาณ ราคา และวันที่ส่งมอบในอนาคต ซึ่งมีตัวคูณสัญญาเท่ากับ 300 (หรือเทียบเท่าน้ำหนักยางแผ่นรมควันชั้น 3 ประมาณ 1,000 กิโลกรัม) โดยการเคลื่อนไหวของราคา Japanese Rubber Futures ทุก ๆ 1 เยน จะมีมูลค่าเท่ากับ 300 บาท ใช้การชำระราคาส่วนต่างกำไรขาดทุนที่เกิดขึ้นด้วยเงินสด (Cash Settlement) ไม่ต้องส่งมอบยาง และไม่นำอัตราแลกเปลี่ยนมาคำนวณ |
ศึกษาลักษณะสัญญาเพิ่มเติม  |
สัญลักษณ์ที่ใช้ในการซื้อขาย
JRF คือ ตัวย่อของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงยางแผ่นรมควันชั้น 3 ที่ซื้อขายในตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นตามด้วยสัญลักษณ์ตัวย่อของเดือนที่หมดอายุ และปี ค.ศ. ที่หมดอายุ ตัวย่อเดือนที่หมดอายุ เช่น Z เท่ากับเดือนธันวาคม และตัวเลข 2 ตัวสุดท้าย คือ ปี ค.ศ. ที่หมดอายุ เช่น 2023 ใช้ตัวย่อ 23
JRF คือ ตัวย่อของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงยางแผ่นรมควันชั้น 3 ที่ซื้อขายในตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นตามด้วยสัญลักษณ์ตัวย่อของเดือนที่หมดอายุ และปี ค.ศ. ที่หมดอายุ ตัวย่อเดือนที่หมดอายุ เช่น Z เท่ากับเดือนธันวาคม และตัวเลข 2 ตัวสุดท้าย คือ ปี ค.ศ. ที่หมดอายุ เช่น 2023 ใช้ตัวย่อ 23
JRFZ23 หมายความว่าอ้างอิงราคายางแผ่นรมควันชั้น 3 ที่ซื้อขายในตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่น (JRF) ที่หมดอายุเดือนธันวาคม (Z) ปี ค.ศ. 2023 (23)
| ปัจจัยที่มีผลต่อราคา Japanese Rubber Futures | |
| ด้านปัจจัยที่กระทบต่อราคาฟิวเจอร์ส ประกอบด้วย 3 ตัวแปรสำคัญ | |
 | ราคายางในตลาดโลกเนื่องจากเป็นสินค้าอ้างอิงกับสัญญา Japanese Rubber Futures ทำให้ผู้ลงทุนต้องให้ความสำคัญกับปัจจัยที่กระทบต่อราคายาง เช่น อุปสงค์ อุปทานยางในตลาดโลก ภาวะเศรษฐกิจ ราคาน้ำมันหรือพลังงาน ราคาสินค้าทดแทนยางพาราเช่นยางสังเคราะห์ ฯลฯ |
| ระยะเวลาของสัญญาที่เหลือ โดยมูลค่าตามเวลาที่เหลืออยู่ (Time Value) ของฟิวเจอร์สจะลดลงเรื่อย ๆ จน ณ วันหมดอายุฟิวเจอร์สจะมีราคาเท่ากับสินทรัพย์อ้างอิง |
| อัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อมูลค่าตามเวลาที่เหลืออยู่ (Time Value) ของสัญญาฟิวเจอร์ส |
คำนวณราคาฟิวเจอร์สตามแบบ Cost of Carry Model ได้ที่นี่  | |
ตัวอย่างการทำกำไร Japanese Rubber Futures
การทำกำไรในตลาดขาขึ้น (Long Futures)
หากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่า ราคายางของตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นจะปรับตัวเพิ่มขึ้นในอนาคต ให้เปิดสถานะซื้อล่วงหน้า (Long Open) ใน Japanese Rubber Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าราคายางของตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการขายเพื่อปิดสถานะ (Short Close) เมื่อนำส่วนต่างของราคาที่ซื้อ มาหักจากราคาที่ขาย คูณกับขนาดสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ (ก่อนหักค่าธรรมเนียมซื้อขาย)
การทำกำไรในตลาดขาขึ้น (Long Futures)
หากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่า ราคายางของตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นจะปรับตัวเพิ่มขึ้นในอนาคต ให้เปิดสถานะซื้อล่วงหน้า (Long Open) ใน Japanese Rubber Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าราคายางของตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการขายเพื่อปิดสถานะ (Short Close) เมื่อนำส่วนต่างของราคาที่ซื้อ มาหักจากราคาที่ขาย คูณกับขนาดสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ (ก่อนหักค่าธรรมเนียมซื้อขาย)
วิธีการคำนวณ
เปิดสถานะ (Long Open) ใน Japanese Rubber Futures ที่ราคา 235 เยนต่อกิโลกรัม
ถ้าราคายางในตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นปรับตัวเพิ่มขึ้นมาที่ระดับ 240 เยนต่อกิโลกรัม ขายเพื่อ ปิดสถานะ (Short Close)
กำไร = (240 – 235) x 300 = + 1,500 บาท
เปิดสถานะ (Long Open) ใน Japanese Rubber Futures ที่ราคา 235 เยนต่อกิโลกรัม
ถ้าราคายางในตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นปรับตัวเพิ่มขึ้นมาที่ระดับ 240 เยนต่อกิโลกรัม ขายเพื่อ ปิดสถานะ (Short Close)
กำไร = (240 – 235) x 300 = + 1,500 บาท
การทำกำไรในตลาดขาลง (Short Futures)
หากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่า ราคายางของตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นจะปรับตัวลดลงในอนาคต ให้เปิดสถานะขายล่วงหน้า (Short Open) ใน Japanese Rubber Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าราคายางของตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นปรับตัวลงในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการปิดสถานะโดยทำการซื้อเพื่อปิดสถานะ (Long Close) ในระดับราคาที่ต่ำกว่าได้ นำส่วนต่างจาก ราคาที่ขายล่วงหน้าหักด้วยราคาที่ซื้อกลับเพื่อปิดสถานะ คูณกับตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ
หากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่า ราคายางของตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นจะปรับตัวลดลงในอนาคต ให้เปิดสถานะขายล่วงหน้า (Short Open) ใน Japanese Rubber Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าราคายางของตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นปรับตัวลงในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการปิดสถานะโดยทำการซื้อเพื่อปิดสถานะ (Long Close) ในระดับราคาที่ต่ำกว่าได้ นำส่วนต่างจาก ราคาที่ขายล่วงหน้าหักด้วยราคาที่ซื้อกลับเพื่อปิดสถานะ คูณกับตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ
วิธีการคำนวณ
เปิดสถานะ (Short Open) ใน Japanese Rubber Futures ที่ราคา 235 เยนต่อกิโลกรัม ถ้าราคายางในตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นปรับตัวลดลงมาที่ระดับ 225 เยนต่อกิโลกรัม ซื้อเพื่อ ปิดสถานะ (Long Close)
กำไร = (235 – 225) x 300 = + 3,000 บาท
เปิดสถานะ (Short Open) ใน Japanese Rubber Futures ที่ราคา 235 เยนต่อกิโลกรัม ถ้าราคายางในตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นปรับตัวลดลงมาที่ระดับ 225 เยนต่อกิโลกรัม ซื้อเพื่อ ปิดสถานะ (Long Close)
กำไร = (235 – 225) x 300 = + 3,000 บาท
ในทางตรงกันข้างถ้าทิศทางตลาดไม่ได้เป็นไปตามที่ผู้ลงทุนคาดการณ์ ก็จะได้รับผลขาดทุน
| สรุปจุดเด่นของ Japanese Rubber Futures | |
| เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงสำหรับผู้ประกอบธุรกิจยางพารา |
| สร้างโอกาสทำกำไรจากราคายางในช่วงตลาดมีความผันผวน |
| ไม่ต้องกังวลเรื่องการส่งมอบ |
| ใช้เงินลงทุนน้อย |
| ไม่นำอัตราแลกเปลี่ยนมาใช้ในการคำนวณผู้ลงทุนประเมินราคายางตาม ราคาตลาดล่วงหน้าญี่ปุ่นเป็นหลัก |
| สามารถสร้างกลยุทธ์เทรดคู่กับตลาดต่างประเทศ และติดตามราคาง่าย |
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง